何が市場のボラティリティを高めるのか？

市場が一直線に動くことはめったにない。ボラティリティが生じるのは、参加者の予想と実際の展開に乖離があるときだ。相場を動かすのは、単にポジティブなニュースやネガティブなニュースの有無ではなく、サプライズの要素や、ニュースが流れた時点での市場のポジショニングである。

予想外のインフレ数値、政策転換、地政学的混乱、あるいはセンチメントの急激な変化など、すべてがボラティリティの高まりを引き起こす可能性がある。このような事象は、市場に迅速なリスク再測定を迫り、しばしば資産クラス全体の動きを加速させる。

トレーダーにとって重要なのは、ボラティリティはランダムなものではなく、不確実性への反応であることを理解することだ。予想と現実がどこでずれているかを見極めることが、多くの場合、情報に基づいた判断と反応的な判断を分ける。